Las principales inversiones en juegos de la Web3 desde 2020

La intersección de las criptomonedas y los juegos generó un cambio significativo en el panorama de las inversiones entre 2020 y 2024, lo que dio origen al mercado de juegos web3. A medida que la cadena de bloques y los juegos se fusionaron, las inversiones fluyeron hacia ese espacio, fuertemente influenciadas por la volatilidad del precio de Bitcoin.

Según un informe reciente de InvestGame y GDEV , en este período, las mecánicas de juego para ganar y los conceptos de juego descentralizado despertaron el interés tanto de los desarrolladores como de los inversores. Sin embargo, la trayectoria de estas inversiones ha fluctuado en línea con las tendencias más amplias del mercado, lo que revela oportunidades y desafíos para la emergente industria de los juegos web3.

Puntos clave

• Las fluctuaciones del precio de Bitcoin han impulsado una inversión significativa en los juegos web3, particularmente en 2021 y principios de 2022.
• Los creadores de contenido han atraído más financiación que las empresas emergentes centradas en plataformas, lo que refleja retornos potenciales más rápidos.
• La actividad de fusiones y adquisiciones en el sector de los juegos web3 sigue siendo limitada, lo que pone de relieve la fase inicial de desarrollo del sector.
• El futuro de los juegos web3 depende de modelos de negocio sostenibles y de una mayor participación de los jugadores, y el precio de Bitcoin sigue desempeñando un papel en la conformación de las tendencias de inversión.

La influencia de Bitcoin en los juegos con criptomonedas

Los movimientos de precios de Bitcoin a partir de 2020 desempeñaron un papel central en la configuración del comportamiento de inversión en el sector de los juegos de criptomonedas. El año 2020 estuvo marcado por una actividad de inversión moderada debido a la volatilidad relacionada con la pandemia, pero el aumento de finales de año en el valor de Bitcoin (de $ 7,2k en enero a $ 29k en diciembre) despertó un mayor interés de los inversores.

Este repunte de la inversión en criptomonedas coincidió con un renovado entusiasmo por los proyectos que fusionan los juegos con la tecnología blockchain. El resultado fue una oleada de financiación, especialmente en 2021 y principios de 2022, cuando las empresas de juegos de criptomonedas recaudaron un capital significativo, en particular 1.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2022.

A pesar de la creciente atención, la relación entre el precio de Bitcoin y las inversiones en juegos de criptomonedas no siempre fue lineal. Si bien en 2024 surgió una nueva racha alcista de Bitcoin, que superó los máximos anteriores, la actividad de inversión en juegos web3 no se recuperó a los niveles observados en 2021 y principios de 2022. Esto sugiere que la industria aún está encontrando su equilibrio y las reacciones del mercado a las tendencias de los precios de las criptomonedas pueden variar en función de los desarrollos más amplios dentro del propio sector de los juegos.

Tendencias de inversión: startups de contenido vs. startups de plataforma

Las empresas emergentes de juegos con criptomonedas generalmente se dividen en dos categorías: creadores de contenido y proveedores de plataformas y tecnología. Las empresas centradas en el contenido desarrollan juegos y experiencias basados ​​en blockchain , mientras que las empresas emergentes de plataformas y tecnología brindan la infraestructura y las herramientas necesarias para respaldar estos juegos.

En los primeros días de los juegos web3, las inversiones en contenido y plataformas estaban relativamente equilibradas. En 2020, se habían recaudado 46 millones de dólares en 9 acuerdos, divididos entre proveedores de contenido y plataformas. Sin embargo, el auge de los NFT y los conceptos de metaverso en 2021 cambió este equilibrio. Los creadores de contenido, que se beneficiaron del éxito de los juegos de juego para ganar como Axie Infinity , atrajeron más atención y financiación. En 2022, las empresas emergentes de contenido habían recaudado más del 60% de la inversión total en juegos web3, superando a las empresas emergentes de plataformas, que se consideraban que ofrecían retornos más lentos y tenían una ruta de monetización más compleja.

La inversión en Web3 alcanza su máximo y su declive

El período comprendido entre finales de 2020 y principios de 2022 fue una época dorada para las inversiones en juegos web3. Las empresas recaudaron 2.900 millones de dólares en 79 acuerdos en contenido y 46 acuerdos en plataforma/tecnología en 2021, impulsadas por un aumento de la popularidad de los NFT y el atractivo de los modelos de juego para ganar. Sin embargo, el posterior invierno de las criptomonedas en 2022 marcó un punto de inflexión. Eventos como el hackeo de Ronin de 625 millones de dólares, el colapso de la criptomoneda LUNA en mayo de 2022 y la caída de la bolsa FTX provocaron una fuerte caída de la confianza del mercado. Aunque la caída no fue inmediata, la volatilidad del mercado de criptomonedas contribuyó a una desaceleración de las inversiones en juegos web3.

En 2023, la actividad de negociación había caído significativamente, alcanzando un punto bajo en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución en la financiación fue sorprendente, dado que Bitcoin mostraba signos de recuperación. Sin embargo, muchos proyectos de juegos web3 se habían estancado, y numerosas empresas emergentes cerraron debido a la falta de participación de los usuarios y a modelos comerciales poco claros. El éxito futuro del sector depende de que los proyectos encuentren formas sostenibles de involucrar a los jugadores y ofrecer valor más allá del comercio especulativo de tokens.

Las mayores rondas de financiación de las startups de juegos de la Web3

Algunas de las empresas emergentes de juegos web3 más destacadas recibieron importantes inversiones de capital de riesgo durante este período. Entre los ejemplos más destacados se incluyen Forte, Sorare , Yuga Labs y Mysten Labs, que en conjunto recaudaron alrededor de 2400 millones de dólares, casi el 30 % de la inversión total en juegos de criptomonedas entre 2020 y 2024.

Los inversores más activos de Web3

Entre los inversores más activos, destacaron Animoca Brands y Andreessen Horowitz (a16z). Animoca Brands participó en 109 rondas de financiación, invirtiendo un total de 2.300 millones de dólares, mientras que a16z aportó 2.700 millones de dólares en 28 operaciones. Otros inversores, como Griffin Gaming Partners y BITKRAFT, también apoyaron proyectos tanto de gaming como de web3, consolidando aún más su presencia en el sector.

Salidas de Web3 y otras actividades de fusiones y adquisiciones

Si bien la inversión en juegos web3 ha sido sólida, la industria aún se encuentra en sus primeras etapas y las fusiones y adquisiciones (M&A) siguen siendo relativamente raras. A diferencia del sector de los juegos tradicionales, donde las salidas son más frecuentes, el espacio de los juegos criptográficos ha visto una actividad limitada en este frente. De 2020 a 2024, solo hubo 33 acuerdos de fusiones y adquisiciones, con un valor total revelado de $ 146 millones. La adquisición más grande ocurrió cuando Wemade compró SundayToz por $ 115 millones, pero este tipo de acuerdos han sido la excepción y no la regla.

El contraste entre los altos niveles de inversión y la limitada actividad de fusiones y adquisiciones pone de relieve la naturaleza experimental del sector. A medida que más proyectos demuestren su valor o fracasen, la frecuencia de salidas puede aumentar. Hasta entonces, los inversores se mantienen cautelosos, a la espera de un camino claro hacia la madurez del mercado.

El futuro de las inversiones en juegos Web3

Las perspectivas para los juegos web3 siguen siendo inciertas. Tras una fuerte caída en 2022 y 2023, hay señales de recuperación a partir del primer semestre de 2024. Se están anunciando nuevas rondas de financiación y el interés de los inversores está volviendo lentamente. Sin embargo, el futuro del mercado depende de varios factores, entre ellos el desarrollo de modelos de negocio sostenibles, una mayor participación de los jugadores y un interés continuo en la tecnología blockchain.

Por ahora, los juegos web3 siguen en una fase experimental, sin un modelo de éxito universalmente aceptado. A medida que el mercado madure, es posible que veamos un cambio hacia inversiones más estables y una mayor consolidación a través de acuerdos de fusiones y adquisiciones. La trayectoria de Bitcoin, junto con el desarrollo de juegos de blockchain atractivos y fáciles de usar, será clave para determinar si los juegos web3 pueden lograr un éxito a largo plazo. Hay más información disponible aquí.